[江南大学]2018年上半年第二阶段测试题 金融工程学第2阶段练
江南大学现代远程教育 第二阶段练习题考试科目:《金融工程》第三章至第四章（总分100分）
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一、单项选择题（从以下选项中选出1个正确答案，每小题2分，共20分）
1、期货价格和远期价格的关系（ )。
A.期货价格和远期价格具有趋同性
B.期货价格一定大于远期价格
C.期化价格一定小于远期价格
D.期货价格与远期价格的关系不确定
2、金融期市场最基本的功能是（ ）。
A、规避风险和价格发现B、提供无忧答案网场所C、提供投资工具D、以上都不对
3、在 FRA 交易中，投资者为避免利率下降可能造成的损失应（ ）。
A．买入 FRA 协议 B．卖出 FRA 协议
C．同时买入与卖出 FRA 协议 D．以上都可以
4、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于：（ ）
A．115元 B．105元 C．109.52元 D．以上答案都不正确
5、当判断基差风险大于价格风险时（ ）
A．仍应避险 B．不应避险 C．可考虑局部避险 D．无所谓
6、空头套期保值者是指（ ）。
A．在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B．在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C．在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D．在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
7、道琼斯股价平均指数的基期是多少，基期指数是多少（ ）
A. 1928年10月1日 100
B. 1928年7月1日 100
C. 1928年10月1日 50
D. 1928年7月1日 50
8、如果你以950点的价格购买一份标准普尔500指数期货合约，期货指数为947点时卖出，则你将( )
A. 损失1500美元 B. 获利1500美元
C. 损失750美元 D. 获利750美元
9、股指期货是1982年2月由( )率先推出
A.芝加哥商业交易所 B.芝加哥期货交易所
C.美国堪萨斯城期货交易所 D.纽约商业交易所
10、2012年7月9日(周一)，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有(? )。
A、IF1206? IF1207? IF1208IF1209
B、IF1207? IF1208? IF1209 IF1210
C、IF1207? IF1208? IF1209IF1212
D. IF1207? IF1209? IF1212IF1303二、判断题（本题共10小题，每小题2分，共20分。你认为对的打“√”，错的“×”，不需要改错。）
1、从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期或期货
价格越低。 （ ）
2、套期保值时，期货交易方向必须与其现货交易的方向相同 。 （ ）
3、期货对于现货的套期保值功能建立在期货与现货价格变动方向相同的原理。（ ）
4、如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格（ ）
5、期货投资是高风险投资，然而高风险的对面就是高回报 。 （ ）
6、如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格高于远期价格。（ ）
7、股票指数期货交易以现金方式进行结算 。 （ ）
8、沪深300指数成份股由沪深两市300只A股票组成。( )
9、无收益资产远期价格公式为F=S0 er（T-t）（ ）
10、股指期货合约与股票指数的标的物相同（ ）三、名词解释（每小题5分，共20分）
1、套期保值
2、基差风险
3、指数套利
4、跨品种套利四、简答题（每小题10分，共20分）
1、套利面临的风险
2、股票指数期货合约的特点是什么。五、计算题（每小题10分，共20分）
1、假设一种无红利支前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。
2、某投资者，在2012年5月25日，买入2手IF1206，指数为2580；隔日又卖出1手IF1207，指数为2590。当月30日收盘时IF1206指数为2680、IF1207指数为2660，假如保证金12%，其他费率不计，请计算30日收盘时盈亏多少？奥鹏答案
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