南开18秋学期（清考）《金融工程学》在线作业
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一、单选题：
1.[单选题]一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（）。 (满分:)
A. 越小
B. 越大
C. 一样
D. 不确定
正确答案:——B——
2.[单选题]掉期交易合约的生效日一般在交易日的（）。 (满分:)
A. 同一日
B. 后一日
C. 后二日
D. 后三日
正确答案:——D——
3.[单选题]当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（） (满分:)
A. 利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B. 利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C. 利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D. 这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
正确答案:——A——
4.[单选题]下列说法哪一个是错误的（）。 (满分:)
A. 场外交易的主要问题是信用风险
B. 交易所交易缺乏灵活性
C. 场外交易能按需定制
D. 互换市场是一种场内交易市场
正确答案:————
5.[单选题]当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（）现象。 (满分:)
A. 转换因子
B. 基差
C. 趋同
D. Delta中性
正确答案:————
6.[单选题]期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（） (满分:)
A. 提高期货价格
B. 降低期货价格
C. 可能提高也可能降低期货价格
D. 对期货价格没有影响
正确答案:————
7.[单选题]在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。 (满分:)
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4
正确答案:————
8.[单选题]基差掉期是（）的掉期。 (满分:)
A. 固定利率对固定利率
B. 固定利率对浮动利率
C. 浮动利率对浮动利率
D. 上述均可
正确答案:————
9.[单选题]已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（） (满分:)
A. 0.24美元
B. 0.25美元 南开
C. 0.26美元
D. 0.27美元
正确答案:————
10.[单选题]第一张标准化的期货合约产生于（）。 (满分:)
A. 芝加哥商品交易所
B. 伦敦国际金融期货交易所
C. 纽约期货交易所
D. 芝加哥期货交易所
正确答案:————
11.[单选题]在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。 (满分:)
A. 基础保证金
B. 初始保证金
C. 追加保证金
D. 变更追加保证金
正确答案:————
12.[单选题]某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？ (满分:)
A. 购买股票指数期货
B. 出售股票指数期货
C. 购买股票指数期货的看涨期权
D. 出售股票指数期货的看跌期权
正确答案:————
13.[单选题]在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（） (满分:)
A. 买入期货合约
B. 卖出期货合约
C. 买入期货合约的同时卖出期货合约
D. 无法操作
正确答案:————
14.[单选题]看跌期权的实值是指（） (满分:)
A. 标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B. 标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C. 标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D. 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:————
15.[单选题]最早提出金融工程学概念的是()。 (满分:)
A. 瓦尔拉斯
B. 芬那提
C. 托宾
D. 默顿
正确答案:————
16.[单选题]期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。 (满分:)
A. 价格差错
B. 公司差错
C. 数量差错
D. 交易方差错
正确答案:————
17.[单选题]IBM股票1月期权指的是1月份（）的期权。 (满分:)
A. 开始
B. 交易
C. 到期
D. 上述三种均可
正确答案:————
18.[单选题]第一份利率期货合约于（）年出现在美国芝加哥期货交易所。 (满分:)
A. 1972
B. 1973
C. 1974
D. 1975
正确答案:————
19.[单选题]第一笔利率掉期产生于（）年。 (满分:)
A. 1976
B. 1981
C. 1983
D. 1986
正确答案:————
20.[单选题]第一份股票价格指数期货合约于（）年出现在美国堪萨斯交易所。 (满分:)
A. 1972
B. 1973
C. 1982
D. 1984
正确答案:————
二、多选题：
21.[多选题]以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（） (满分:)
A. 当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
B. 当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
C. 当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
D. 当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
正确答案:————
22.[多选题]下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（） (满分:)
A. 标的股票市场价格
B. 期权执行价格
C. 标的股票价格波动率
D. 期权有效期内标的股票发放的红利
正确答案:————
23.[多选题]被认为金融工程学开拓者的有()。 (满分:)
A. 托宾
B. 布莱克
C. 斯科尔斯
D. 默顿
正确答案:————
24.[多选题]金融衍生工具与基础债券的不同在于（）。 (满分:)
A. 高风险与高收益并存
B. 交易金额的不确定性
C. 具有一定的技术性和复杂性
D. 交易品种的多样性
正确答案:————
25.[多选题]综合远期汇率协议SAFE与远期利率协议FRA两者之间存在的相同性质有（）。 (满分:)
A. 都是出现在20世纪80年代早期
B. 都是在场外市场进行交易的
C. 都具有标准的期限
D. 交割日、即期日、基准日和到期日的规定也是—致的
正确答案:————
26.[多选题]以下属于金融风险分类的是（）。 (满分:)
A. 外汇风险
B. 利率风险
C. 流动性风险
D. 操作风险
正确答案:————
27.[多选题]下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（） (满分:)
A. 对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B. 对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
正确答案:————
28.[多选题]货币掉期的价值取决于：（）。 (满分:)
A. 本国利率
B. 外币利率
C. 现汇汇率
D. 远期汇率
正确答案:————
29.[多选题]拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（） (满分:)
A. 一旦有钱可赚就立即执行期权
B. 当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C. 当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D. 对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
正确答案:————
30.[多选题]下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：（）。 (满分:)
A. 买权的多头
B. 买权的空头
C. 卖权的多头
D. 卖权的空头
正确答案:————
三、判断题：
31.[判断题]金融工程学包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
32.[判断题]如果现金流量是以不同货币计价的，那么无论掉期货币的利率是否相同，都被称之为货币掉期。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
33.[判断题]金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
34.[判断题]基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
35.[判断题]远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
36.[判断题]根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
37.[判断题]分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
38.[判断题]清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
39.[判断题]宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
40.[判断题]在利率掉期的期初，掉期合约不给任何一方带来好处。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
41.[判断题]在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
42.[判断题]期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
43.[判断题]欧式期权是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
44.[判断题]垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
45.[判断题]欧式看跌期权和美式看跌期权的价格上限是相同的，都为期权执行价格。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
46.[判断题]如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
47.[判断题]期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
48.[判断题]保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
49.[判断题]利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
50.[判断题]外汇期货交易只有买方需交纳佣金。 (满分:)
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
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