东财在线202203证券投资学机考答案参考
202203证券投资学机考1.[单选题]下列关于金融资产的说法，正确的是（）。
A.金融资产也获得生产经营利润
B.金融资产是生产能力的函数
C.金融资产为经济创造净利润
D.金融资产是一种索取实物资产的无形的权利
答:——D——
2.[单选题]将风险厌恶引入效用函数：U=E（r）－1/2Aσ2，其中A=0时，属于（）。
A.风险喜爱
B.风险无关
C.风险厌恶
D.风险中性
答:——D——
3.[单选题]债券的等价收益率（）银行贴现收益率。
A.等于
B.无法判断
C.高于
D.低于
答:——C——
4.[单选题]更不愿意参加冒险的人属于（）。
A.风险无关
B.风险厌恶
C.风险喜爱
D.风险中性
答:————
5.[单选题]若流动比率大于1，则下列结论正确的是（）。
A.营运资金为正数
B.速动比率大于1
C.短期偿债能力绝对有保障
D.现金比率大于1
答:————
6.[单选题]联接基金的收益率小于单个基金投资人是因为（）。
A.仅仅由于多层费用
B.多层费用和更高的流动性
C.无理由，两种基金费用应该相同
D.流动性低
答:————
7.[单选题]更加愿意参加公平博弈或者其他无忧答案网的人属于（）偏好。
A.风险喜爱
B.风险厌恶
C.风险中性
D.风险无关
答:————
8.[单选题]生产经营者通过期货市场规避风险的方式是（）。
A.买进一种商品合约，同时卖出另一种商品合约
B.卖出期货合约
C.买进期货合约
D.套期保值
答:————
9.[单选题]根据CAPM模型，下列说法不正确的是（）。
A.均衡时，所有证券都在证券市场线上
B.单个证券的期望收益的增加与β成正比
C.如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低
D.当一个证券的价格为公平市价时，α为零
答:————
10.[单选题]在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是（）。
A.特征线模型
B.单因素模型
C.资产资本定价模型
D.多因素模型
答:————
11.[单选题]非方向性策略包括（）。
A.多头-空头策略
B.风险分散策略
C.优化调整策略
D.加权平均策略
答:————
12.[单选题]下列金融市场的参与者通常是净储蓄者的是（）。
A.家庭
B.金融中介
C.政府
D.公司
答:————
13.[单选题]将风险厌恶引入效用函数：U=E（r）－1/2Aσ2，其中A<0时，属于（）。
A.风险喜爱
B.风险厌恶
C.风险无关
D.风险中性
答:————
14.[单选题]与CAPM不同，APT（）。
A.要求市场必须是均衡的
B.并不要求对市场组合进行严格的假定
C.规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量
D.运用基于微观变量的风险溢价
答:————
15.[单选题]从理论上，套利者的现金流会出现（）。
A.套利时现金流为零，未来为正
B.套利时现金流为负，未来为负
C.套利时现金流为零，未来为零
D.套利时现金流为零，未来为负
答:————
16.[单选题]若一份期权的标的资产的市场价格为100。一般而言，期权的协定价格低于100越多，则（）。
A.看涨期权和看跌期权的价值都降低
B.看涨期权和看跌期权的价值都增加
C.看涨期权的价值降低，看跌期权的价值增加
D.看涨期权的价值增加，看跌期权的价值降低
答:————
17.[单选题]具有凸性效用函数的投资者是（）。
A.风险中立者
B.以上都不对
C.风险规避者
D.风险爱好者
答:————
18.[单选题]方向性策略是指（）。
A.单纯的认定市场中一个板块会超过另一个板块
B.投资指数基金
C.投资无风险资产
D.被动型管理策略
答:————
19.[单选题]看涨期权持有者在市场价值（）执行价值时，行权购买标的资产。
A.两者无关
B.大于
C.相等
D.小于
答:————
20.[单选题]金融市场的（）作用可能引发代理问题。
A.调节居民消费动机
B.信息
C.实现风险合理分配
D.促进所有权与经营权分离
答:————
21.[多选题]按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包括（）。
A.市场组合的β系数
B.特定股票的β系数
C.无风险收益率
D.市场组合的平均收益率
答:————
22.[多选题]金融互换可分为（）。
A.股权互换
B.货币互换
C.信用互换
D.利率互换
答:————
23.[多选题]在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率上升的经济业务有（）。
A.用银行存款归还企业债券
B.处置闲置的固定资产
C.发放股票股利
D.促销取得成效，收入有了显著增加
答:————
24.[多选题]在使用KDJ指标时，主要从以下（）方面考虑。
A.KD指标的背离
B.KD取值的绝对数
C.J指标的取值大小
D.KD指标的绝对数字
答:————
25.[多选题]下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（）。
A.股票的预期收益率与β值线性相关
B.若投资组合的β值等于1，表明该组合没有市场风险
C.证券市场线的截距是无风险利率
D.证券市场线的纵轴为要求的收益率，横轴是以β值表示的风险
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26.[判断题]实证表明，利用积极性管理方式的基金经理可以收取更多的管理费。（）
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27.[判断题]评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合就是优秀的组合。（）
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28.[判断题]当市场有效时，且证券价格反映所有相关信息时，投资证券采取消极型管理战略更合适。（）
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29.[判断题]市场中的对冲基金适合作为投资者的全部退休投资组合。（）
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30.[判断题]市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的。（）
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31.[名词解释]代理问题
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32.[名词解释]蓝筹股
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33.[问答题]简述一下期权定义。
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34.[问答题]简述股票账面价值，市场价值与内在价值之间的区别。
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35.[问答题]股票价格指数的计算方法有几种？各有什么特点。
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36.[问答题]试述影响债券价格的因素。
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37.[问答题]假定无风险收益率为5%，贝塔值为1的资产组合市场要求的期望收益率是12%。则根据资本资产定价模型：（1） 市场资产组合的期望收益率是多少？（2） 贝塔值为0的股票的期望收益率是多少？（3） 假定投资者正考虑买入一股票。价格为15元，该股预计来年派发红利0.5元，投资者预计未来可以以16.5元卖出，股票的贝塔值为0.5，那么该股票是否值得买入呢？
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