江南大学金融工程2012年下半年第二阶段测试卷
江南大学现代远程教育 2012年下半年第二阶段测试卷考试科目:《金融工程》第三章至第四章(总分100分)时间:90分钟 学习中心(教学点) 批次: 层次: 专业: 学号: 身份证号: 姓名: 得分: 一、单项选择题(从以下选项中选出1个正确答案,每小题2分,共20分)1、在利用期货合约进行套期保值时,如果预计期货标的资产的价格上涨则应( )。A.买入期货合约 B.卖出期货合约 C.买入期货合约的同时卖出期货合约 D.无法操作2、关于基差,以下说法不正确的是( )。 A.期货保值的盈亏取决于基差的变动B.当基差变小时,有利于卖出套期保值者C.如果基差保持不变,则套期保值目标实现D.基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。3、在期货市场上以获取价差收益为目的期货交易行为称为( )。A.期权交易 B.过度投机 C.套利交易 D.期货投机4、套利的以下说法正确的是( )。A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B.套利获得利润的关键是价差的变动C.套利和期货投机是截然不同的交易方式D.套利属于单向投机5、在正向市场中,当基差走弱时,代表( )。A.期货价格上涨的幅度较现货价格大B.期货价格上涨的幅度较现货价格小C.期货价格下跌的幅度较现货价格大D.期货价格下跌的幅度较现货价格6、道琼斯工业平均指数的样本股有( )只。A.10 B.20 C.30 D.407、标准普尔指数的基期和基期指数分别是( )。 A.1941-1943 10 B.1940-1942 10 C.1941-1943 50 D.1940-1942 508、如果你认为标准普尔指数期货对相关现货指数估价过高,你将( )来套利A. 买入所有的标准普尔指数股票和卖出所有标准普尔指数的看跌期权B. 卖空所有的标准普尔指数股票和买入所有标准普尔指数的期货合约C.卖出所有的标准普尔指数股票和买入所有标准普尔指数的看涨期权D. 卖出所有的标准普尔指数股票和买入所有标准普尔指数股票9、如果你以2300点的价格卖空两份300指数期货合约,在期指2310点时平仓,则你将( ) A. 获利3000元 B. 损失3000元 C. 损失6000元 D 获利6000元10、股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是( )的需要而产生的。A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 二、判断题(本题共10小题,每小题2分,共20分。你认为对的打“√”,错的“×”,不需要改错。)1、交易量是指期货买和卖的合约总量 。 ( )2、如果标的资产价格与利率呈正相关,那么远期价格高于期货价格。( )3、基差风险源于套期保值者。 ( )4、债权人和债务人都可以运用利率期货进行套期保值。( )5、市场参与者的变现能力较强,能够较好地维持股指期货市场的流动性。( )6、股指期货价格与所对应的标的指数走势无关。( ) 7、股指期货合约的标准化是指除合约乘数外的所有要素都是统一规定的( ) 8、IF1005合约表示的是2010年5月到期的沪深300股指期货合约。( ) 9、股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金。( ) 10、沪深300股指期货的当日结算价是最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价( ) 三、名词解释(每小题5分,共20分)1、期货投机2、无套利均衡价格3、套期保值比率4、跨市场套利 四、简答题(每小题10分,共20分)1、套利对期货市场的作用?2、使用股票指数期货时应注意什么问题 五、计算题(每小题10分,共20分)1、假设目前白银价格为每盎司80元,储存成本为每盎司2元,每3个月初预付一次,所有期限的无风险连续复利率为5%,求9个月后交割的白银期货的价格。2、某投资者,在2011年5月23日,买入2手IF1106,指数为3100;隔日又卖出1手 IF1107,指数为3050。当月26日收盘时IF1106指数为2900、IF1107指数为2960,假如保证金12%,其他费率不计,请计算16日收盘时冻结保证金多少? 是免费的吗?
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