江南大学金融工程2013年上半年第一阶段测试卷
江南大学现代远程教育2013年上半年第一阶段测试卷考试科目:《金融工程》第一章至第二章（总分100分）
时间：90分钟
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姓名： 得分：
一、单项选择题（从以下选项中选出1个正确答案，每小题2分，共20分）
1、下列中属于金融衍生工具的有（）
A. 利率 B. 股票 C. 外汇 D. 互换
2、金融工程中对风险的处理方法包括（）
A. 完全消除风险 B. 消除不利风险,保留有利风险
C. 用不确定性取代确定性 D. 不用在意风险的存在
3、以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（ ）：
A．期权产品都是场外交易产品
B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类
C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品
D．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类
4、（ ）是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。
A．基准利率 B．利率 C．拆放利率 D．票面利率
5、（ ）的基本功能是组织商品流通。
A．商品期货交易 B．金融期货交易 C．期货期权交易 D．远期交易
6、期货交易有实物交割和（ ）两种履约方式。
A．背书转让 B．对冲平仓 C．货币交割 D．强制平仓
7、期货市场的风险承担者是（ ）。
A．其他套期保值者 B．期货结算部门
C．期货投机者、套利者 D．期货交易所
8、期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A．实物交割 B．现金结算交割 C．对冲平仓 D．套利投机
9、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（ ）。
A．杠杆作用 B．套期保值 C．风险分散 D．投资“免疫”策略
10、期货交易和交割的时间顺序是（ ）。
A．同步进行的 B．通常交易在前，交割在后
C．通常交割在前，交易在后 D．无先后顺序。
二、判断题（本题共10小题，每小题2分，共20分。你认为对的打“√”，错的“×”，不需要改错。）
1、金融衍生产品市场上存在大量的投机交易，投机交易的存在破坏了市场秩序。（ ）
2、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。 ( )
3、如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。 （ ）
4、现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。 ( )
5、远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。（ ）
6、所有的期货合约都要求同样多的保证金。 （ ）
7、在金融市场上，任何一项金融资产的定价，都会使得利用该项金融资产进行套利的机会
不复存在。（ ）
8、一般金融产品主要采取绝对定价方法定价（ ）
9、FRA合约不可以在到期日前进行交易. ( )
10、大多数期货合约以现货进行交割。 ( )
三、名词解释（每小题5分，共20分）
1、远期交易
2、远期的理论价格
3、远期
4、期货合约
四、简答题（每小题10分，共20分）
1、金融衍生证券市场的参与者。
2、金融衍生证券市场的主体风险的类型。
五、计算题（每小题10分，共20分）
1、一只股票现在价格是20元，该股票6个月后价格将是22元或者18元。假如无风险利率是10%，用无风险套利原则计算，执行价格为21元的6个月期欧式看涨期权的价值是多少？
2、6 月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元，遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000 欧元，每点为2500 欧元。到了9 月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款，到12 月10日收回本利和。求其期间收益。
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