东财14春《金融市场学》在线作业答案
东财14春《金融市场学》在线作业一试卷总分：100 测试时间：--
一、单选题（共15道试题，共60分。）
1.以每单位外国货币值多少单位本国货币来表示外汇价格的标价方法是（ ）
A. 直接标价法
B. 间接标价法
C. 买入汇率
D. 卖出汇率
满分：4分
2.把现金流的利息和本金分开，同时发行两种利率不同的证券，抵押贷款产生的现金流分别按不同的比例支付给两类证券的持有者，这是指（ ）
A. 转手抵押贷款证券
B. 担保抵押贷款证券
C. 剥离抵押贷款证券
D. 原始抵押贷款证券
满分：4分
3.（ ）交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
满分：4分
4.赎回条款的实质是（ ）
A. 赋予证券发行者的一种买入期权
B. 赋予证券发行者的一种卖出期权
C. 赋予证券投资者的一种买入期权
D. 赋予证券投资者的一种卖出期权
满分：4分
5.从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( )
A. 175
B. 149.31
C. 100
D. 以上皆不对
满分：4分
6.（ ）是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
满分：4分
7.巴塞尔协议规定商业银行的资本资产比率是（ ）
A. 7％
B. 8％
C. 9％
D. 10％
满分：4分
8.可调利率抵押贷款是具有与某个( )相联系的贷款利率的抵押贷款工具。
A. 利率指数
B. 利率
C. 股指
D. 收益率
满分：4分
9.中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着（ ）的风险。
A. 通货膨胀
B. 通货紧缩
C. 利率波动
D. 以上皆不对
满分：4分
10.（）教授发表了《通过美国经济跟踪货币流通》标志了资金流量核算的诞生。
A. 柯普兰
B. 凯恩斯
C. 弗里德曼
D. 卢卡斯
满分：4分
11.假定一储蓄机构在未来的几星期内打算出售一笔国库券，但担心在这期间利率上升使国库券价格降低，于是在期货市场（ ）国库券期货合约，防止利率上升。
A. 卖出
B. 买入
C. 先卖出，几个星期后再买入
D. 先买入，几个星期后再卖出
满分：4分
12.理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是（ ）
A. 当期利率
B. 历史利率
C. 预期调整后的当期利率
D. 以上皆不对
满分：4分
13.一笔期限30年，年利率12％的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为（ ）
A. 166.67元
B. 240元
C. 600元
D. 598.33元
满分：4分
14.承兑后，银行承兑汇票的第一付款责任人是（ ）
A. 承兑人
B. 出票人
C. 第一背书人
D. 持票人
满分：4分
15.同业拆借市场最早出现在（ ）
A. 美国
B. 英国
C. 中国
D. 香港
满分：4分
二、多选题（共10道试题，共40分。）
1.证券价格弹性均取决于（ ）
A. 证券的票面利率
B. 证券的期限
C. 利率波动幅度
D. 证券面值
E. 证券持续期
满分：4分
2.消费者购买的金融资产包括（ ）
A. 退休基金储备
B. 公司股票
C. 投资基金
D. 银行存款
E. 政府和公司债券
满分：4分
3.以下属于货币市场的金融工具有（）。
A. 短期国库券
B. 大额可转让定期存单
C. 联邦基金
D. 银行承兑汇票
E. 公司债券
满分：4分
4.下列说法正确的有（ ）
A. 某银行预计未来一段时期利率会上升，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
B. 某银行预计未来一段时期利率会下跌，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
C. 如果某银行利率敏感性缺口为负，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
D. 如果某银行利率敏感性缺口为正，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
E. 以上皆不对
满分：4分
5.欧洲债券的特点包括（ ）
A. 欧洲债券市场是相对自由的市场
B. 大多数欧洲债券是持票人债券
C. 欧洲债券支付的利息是免税的
D. 欧洲债券存在技术违约
E. 欧洲债券发行仅限于被认为具有低信贷风险的借款人
满分：4分
6.抵押贷款的信用风险取决于( )
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
满分：4分
7.现汇汇率根据银行的不同汇兑方式可分为（）
A. 电汇汇率
B. 信汇汇率
C. 票汇汇率
D. 现钞汇率
满分：4分
8.一种流动性资产必须具备的特征有（ ）
A. 价格稳定
B. 有较强的市场性
C. 可逆性
D. 高安全性
E. 贮藏性
满分：4分
9.固定支付抵押贷款的特点是（ ）
A. 每期还款额是固定的
B. 定期、定额摊还本金
C. 在贷款初期，每期还款额中利息的占比较大，本金占比较小,而随着贷款余额的减少，每期还款额中利息的占比逐渐减少，本金的偿还比例开始增加
D. 在贷款初期，每期还款额中本金的占比较大，利息占比较小,而随着时间的推移，每期还款额中本金的占比逐渐减少，利息的偿还比例开始增加
E. 贷款利率越高，贷款本金的清偿速度就越慢
满分：4分
10.基于市场的信用度指标的不足在于（ ）
A. 不能剔除投资者的市场风险厌恶程度
B. 现实世界中的金融资产很复杂，这使得构造一个匹配的合成国库债券是极为困难而且高成本的
C. 不能给出一个独立于市场力量的信用风险指标
D. 时效性差
E. 有自我实现性
东财《金融市场学》在线作业三
试卷总分：100 测试时间：--
一、单选题（共15道试题，共60分。）
1.保险公司属于（ ）
A. 存款性金融机构
B. 契约性金融机构
C. 投资性金融机构
D. 金融公司
满分：4分
2.在信贷市场中，总是具有高风险的借款人最有动力申请贷款，这是（ ）现象。
A. 逆向选择
B. 道德风险
C. 流动性风险
D. 利率风险
满分：4分
3.（ ）这种金融工具所代表的是持有者在未来获得某种商品和金融资产的索取权。
A. 期货
B. 期权
C. 远期交易
D. 互换
满分：4分
4.（ ）交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
满分：4分
5.同业拆借市场最早出现在（ ）
A. 美国
B. 英国
C. 中国
D. 香港
满分：4分
6.（ ）是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 永久浮动利率票据
D. 以上皆不对
满分：4分
7.长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（ ）的观点。
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
满分：4分
8.贷款人或存款者同时对本金和累计利息收取利息，这种计息方法是（ ）
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
满分：4分
9.（ ）具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 通货膨胀联结债券
D. 以上皆不对
满分：4分
10.证券评级最早起源于（ ）
A. 美国
B. 英国
C. 日本
D. 中国
满分：4分
11.以每单位外国货币值多少单位本国货币来表示外汇价格的标价方法是（ ）
A. 直接标价法
B. 间接标价法
C. 买入汇率
D. 卖出汇率
满分：4分
12.股票可分为普通股和优先股是依据（ ）划分的。
A. 代表的股东权利
B. 是否享有表决权
C. 是否在股票上记载姓名
D. 有无面值
满分：4分
13.在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（ ）
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 英式期权
D. 以上皆不对
满分：4分
14.从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( )
A. 175
B. 149.31
C. 100
D. 以上皆不对
满分：4分
15.以下说法错误的是（ ）
A. 市场分割理论与预期理论假设是直接对立的
B. 流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦
C. 流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾
D. 流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状
满分：4分
二、多选题（共10道试题，共40分。）
1.以下属于直接金融的金融工具有（ ）
A. 股票
B. 债券
C. 银行贷款
D. 商业票据
E. 可转让定期存单
满分：4分
2.货币市场工具具有（ ）
A. 短期性
B. 同质性
C. 高安全性
D. 高流动性
E. 高收益性
满分：4分
3.以下属于M2的有（ ）。
A. M0
B. M1
C. 大额定期存款
D. 长期回购协议
E. 短期回购协议
满分：4分
4.当基于市场偏好的违约风险溢价超过了基于该投资者个人偏好的预期损失时，下列说法正确的有（ ）
A. 该投资者估计的证券的预期损失可以被违约风险溢价所弥补
B. 该投资者认为该证券的实际违约风险要小于市场整体的估计
C. 市场高估了该证券的实际违约风险水平
D. 该证券的收益率太高，而价格过低
E. 该投资者就会买入这支价格被高估的证券
满分：4分
5.可转让存单的特点包括（ ）
A. 通过发行可转让存单，商业银行便于实施主动负债管理
B. 通过发行可转让存单方式增加负债可以调节商业银行的流动性
C. 有最低面额要求
D. 可以流通转让
E. 可以提前支取
满分：4分
6.金融创新指金融机构为创造机会、追求更大利润而对金融要素进行的重新组合，包括（ ）
A. 金融工具创新
B. 融资方式创新
C. 金融市场创新
D. 支付清算手段创新
E. 金融组织形式创新
满分：4分
7.银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响（ ）
A. 持续期缺口
B. 凸性缺口
C. 总资产价值
D. 利率变动
E. 价格变动
满分：4分
8.关于剥离证券，正确的论述有（ ）
A. 其持续期等于期限
B. IO或PO的到期价格就等于利息额或面值
C. 在持有期内不管利率如何变化，不会影响IO或PO的最终价格
D. 每一张IO与PO任何时候都可以可以在公开市场上买卖，其价值随着到期日（利息或本金的付款日期）的临近而上升
E. 剥离证券投资者的收益率被锁定
满分：4分
9.抵押贷款的信用风险取决于( )
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
满分：4分
10.影响金融体系重构的因素有（ ）
A. 人口年龄构成的变化
B. 基本的家庭单位的变化
C. 信息技术的发展
D. 国际市场一体化
东财《金融市场学》在线作业二
试卷总分：100 测试时间：--
一、单选题（共15道试题，共60分。）
1.下列证券流通市场中，与其他三个不同的是（ ）
A. 证券交易所
B. 店头市场
C. 第三市场
D. 第四市场
满分：4分
2.1944年建立的布雷顿森林体系建立的是（ ）本位制
A. 金本位
B. 金汇兑
C. 银本位
D. 金块本位
满分：4分
3.套期保值也称（）
A. 抵补保值
B. 调节保值
C. 浮动保值
D. 固定保值
满分：4分
4.120天国库券的贴现收益率为8.85％，等价收益率是多少( )
A. 9.71%
B. 8.85%
C. 91.15%
D. 90.29%
满分：4分
5.100.4+表示（ ）
A. 100.4
B. 100.25
C. 100.125
D. 100-9/64
满分：4分
6.可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即（ ）
A. 投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
B. 投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
C. 投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
D. 投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
满分：4分
7.只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定( )管制所带来的其他方面的收益。
A. 大于
B. 小于
C. 无法比较
满分：4分
8.可转换债券的最低价值为（ ）
A. 转换价值
B. 普通债券价值
C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值
D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值
满分：4分
9.（ ）这种金融工具所代表的是持有者在未来获得某种商品和金融资产的索取权。
A. 期货
B. 期权
C. 远期交易
D. 互换
满分：4分
10.（ ）交易是指买卖双方签订合约，在合约中规定在未来某一时间按约定的金额汇率来交割外汇的交易。
A. 远期外汇
B. 即期外汇
C. 外汇期货
D. 外汇期权
满分：4分
11.金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是（ ）
A. 银行信贷
B. 购买保险
C. 在证券交易所买卖证券
D. 通过经纪人出售未上市的股票
满分：4分
12.（ ）是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
满分：4分
13.附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（ ）
A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
满分：4分
14.长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（ ）的观点。
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
满分：4分
15.可调利率抵押贷款是具有与某个( )相联系的贷款利率的抵押贷款工具。
A. 利率指数
B. 利率
C. 股指
D. 收益率
满分：4分
二、多选题（共10道试题，共40分。）
1.信息不对称带来的问题有（）。
A. 逆向选择
B. 次品问题
C. 代理问题
D. 以上皆不是
满分：4分
2.下列属于一般性信贷控制的政策有（ ）
A. 调整准备金率
B. 调整联邦储备贴现率
C. 公开市场业务
D. 调整保证金比率
E. 道义劝告
满分：4分
3.欧洲美元这种金融工具面临的风险有（ ）
A. 违约风险
B. 利率风险
C. 汇率风险
D. 政治风险
E. 流动性风险
满分：4分
4.以下属于货币市场的金融工具有（）。
A. 短期国库券
B. 大额可转让定期存单
C. 联邦基金
D. 银行承兑汇票
E. 公司债券
满分：4分
5.消费者购买的金融资产包括（ ）
A. 退休基金储备
B. 公司股票
C. 投资基金
D. 银行存款
E. 政府和公司债券
满分：4分
6.半强有效市场中金融资产的当前价格包含了（）
A. 历史信息
B. 当前全部信息
C. 当前公开信息
D. 当前内部信息
E. 公众预测信息
满分：4分
7.关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有（ ）
A. 开放型的共同基金资本结构中不可以有负债
B. 开放型的共同基金不进入二级市场进行交换
C. 开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的
D. 封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约
E. 封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价
满分：4分
8.基于市场的信用度指标的不足在于（ ）
A. 不能剔除投资者的市场风险厌恶程度
B. 现实世界中的金融资产很复杂，这使得构造一个匹配的合成国库债券是极为困难而且高成本的
C. 不能给出一个独立于市场力量的信用风险指标
D. 时效性差
E. 有自我实现性
满分：4分
9.票据的特征有（）
A. 完全有价证券
B. 设权证券
C. 无因证券
D. 有因证券
满分：4分
10.公募发行与私募发行相比，其有利之处在于（ ）
A. 发行者与投资者完全处于平等竞争、公平选择的地位
B. 公募发行的债券可以上市转让
C. 可以提高发行者的知名度
D. 筹资渠道更广泛，筹资条件更有利
E. 对发行者的要求较低，适合于更广泛的筹资者
满分：4分
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