东财16秋《金融市场学》在线作业一二三答案
东财16秋《金融市场学》在线作业一一、单选题：
1.承兑后，银行承兑汇票的第一付款责任人是( ) (满分:4)
A. 承兑人
B. 出票人
C. 第一背书人
D. 持票人
2.可转换债券的最低价值为( ) (满分:4)
A. 转换价值
B. 普通债券价值
C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值
D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值
3.下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化( ) (满分:4)
A. 财富效应
B. 收入效应
C. 折旧效应
D. 税收效应
4.理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是( ) (满分:4)
A. 当期利率
B. 历史利率
C. 预期调整后的当期利率
D. 以上皆不对
5.在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是( ) (满分:4)
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 英式期权
D. 以上皆不对
6.( )具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。 (满分:4)
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 通货膨胀联结债券
D. 以上皆不对
7.asked price表示( ) (满分:4)
A. 交易商买入价
B. 交易商卖出价
C. 交易商的价差
D. 平均价
8.在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是( ) (满分:4)
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 英式期权
D. 以上皆不对
9.资金的非中介化称为( ) (满分:4)
A. 脱媒
B. 直接金融
C. 间接金融
D. 半直接金融
10.( )是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 (满分:4)
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
11.主要从事商业和消费信贷及租赁业务的金融机构是( ) (满分:4)
A. 金融公司
B. 交易商公司
C. 投资公司
D. 共同基金
12.国库券发行时竞争性投标和非竞争性投标的区别在于( ) (满分:4)
A. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购数量
B. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购数量
C. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购价格
D. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购价格
13.主要从事商业和消费信贷及租赁业务的金融机构是( ) (满分:4)
A. 金融公司
B. 交易商公司
C. 投资公司
D. 共同基金
14.一张面值为1,000,000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990,000美元，则其贴现收益率为( ) (满分:4)
A. 1％
B. 99％
C. 6％
D. 以上皆不对
15.( )这种金融工具所代表的是持有者在未来获得某种商品和金融资产的索取权。 (满分:4)
A. 期货
B. 期权
C. 远期交易
D. 互换
二、多选题：
1.下列涉及两方当事人的票据有( ) (满分:4)
A. 汇票
B. 支票
C. 本票
D. 银行承兑票据
2.下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 某银行预计未来一段时期利率会上升，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
B. 某银行预计未来一段时期利率会下跌，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
C. 如果某银行利率敏感性缺口为负，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
D. 如果某银行利率敏感性缺口为正，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
E. 以上皆不对
3.下列属于联邦信贷机构的有( ) (满分:4)
A. 美国的联邦全国抵押协会
B. 联邦住宅贷款银行
C. 农民信贷银行
D. 学生贷款营销协会
E. 联邦存款保险公司
4.关于交易所交易，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 交易所交易对债券的审查较为严格，包括发行规模、发行主体资格、债权分散程度等等，只有通过审查的债券才可以上市交易
B. 交易所交易采用公开竞价方式
C. 按照“时间优先”和“价格优先”的原则进行交易
D. 没有进入门槛，囊括了未上市债券和已上市债券
E. 通过协商方式进行交易
5.保险公司可以通过( )形式从资本市场融入资金。 (满分:4)
A. 发行股票
B. 发行债券、发行保单
C. 发行存单
D. 发行票据
6.关于期权，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格卖出期货或资产的权力
B. 期权费是买卖期权的价格
C. 欧式期权只能在合约到期日执行
D. 期权合约限定了损失，却有无限盈利空间
E. 大多数金融期权交易目前在有组织的交易所进行
7.关于内部收益率，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 使投资项目总成本与项目未来预期现金流（NCF）的折现值相等的折现率
B. 衡量公司预期投资项目的年收益
C. 具有最高预期内部收益率的项目为可选项目
D. 提供了一个选择潜在盈利项目的标准
E. 内部收益率大于资金成本的项目才可选
8.一个流动性良好的证券要同时满足( ) (满分:4)
A. 适销性
B. 价格稳定性
C. 可逆性
D. 安全性
E. 交易性
9.抵押贷款的信用风险取决于( ) (满分:4)
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
10.半强有效市场中金融资产的当前价格包含了( ) (满分:4)
A. 历史信息
B. 当前全部信息
C. 当前公开信息
D. 当前内部信息
E. 公众预测信息
东财16秋《金融市场学》在线作业二
一、单选题：
1.( )是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。 (满分:4)
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
2.90天期的国库券按票面面值的96.45％出售，贴现收益率是多少 (满分:4)
A. 3.55％
B. 96.45％
C. 14.2％
D. 85.8％
3.国库券发行时竞争性投标和非竞争性投标的区别在于( ) (满分:4)
A. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购数量
B. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购数量
C. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购价格
D. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购价格
4.( )是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。 (满分:4)
A. 金本位
B. 金汇兑
C. 银本位
D. 金块本位
5.从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( ) (满分:4)
A. 175
B. 149.31
C. 100
D. 以上皆不对
6.保险公司属于( ) (满分:4)
A. 存款性金融机构
B. 契约性金融机构
C. 投资性金融机构
D. 金融公司
7.一笔期限30年，年利率12％的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为( ) (满分:4)
A. 166.67元
B. 240元
C. 600元
D. 598.33元
8.相对购买力平价指出汇率的预期变动率是与本国和外国( )差异成比例。 (满分:4)
A. 通货膨胀率
B. 价格水平
C. 利率
D. 股指
9.卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止( )。 (满分:4)
A. 利率上升和证券价格的降低
B. 利率下降和证券的价格的上升
C. 利率上升和证券价格的上升
D. 利率下降和证券的价格的下降
10.金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是( ) (满分:4)
A. 银行信贷
B. 购买保险
C. 在证券交易所买卖证券
D. 通过经纪人出售未上市的股票
11.把现金流的利息和本金分开，同时发行两种利率不同的证券，抵押贷款产生的现金流分别按不同的比例支付给两类证券的持有者，这是指( ) (满分:4)
A. 转手抵押贷款证券
B. 担保抵押贷款证券
C. 剥离抵押贷款证券
D. 原始抵押贷款证券
12.1944年建立的布雷顿森林体系建立的是( )本位制 (满分:4)
A. 金本位
B. 金汇兑
C. 银本位
D. 金块本位
13.附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是( ) (满分:4)
A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
14.假定一储蓄机构在未来的几星期内打算出售一笔国库券，但担心在这期间利率上升使国库券价格降低，于是在期货市场( )国库券期货合约，防止利率上升。 (满分:4)
A. 卖出
B. 买入
C. 先卖出，几个星期后再买入
D. 先买入，几个星期后再卖出
15.( )交易是指买卖双方签订合约，在合约中规定在未来某一时间按约定的金额汇率来交割外汇的交易。 (满分:4)
A. 远期外汇
B. 即期外汇
C. 外汇期货
D. 外汇期权
二、多选题：
1.当基于市场偏好的违约风险溢价超过了基于该投资者个人偏好的预期损失时，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 该投资者估计的证券的预期损失可以被违约风险溢价所弥补
B. 该投资者认为该证券的实际违约风险要小于市场整体的估计
C. 市场高估了该证券的实际违约风险水平
D. 该证券的收益率太高，而价格过低
E. 该投资者就会买入这支价格被高估的证券
2.抵押贷款的信用风险取决于( ) (满分:4)
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
3.在积极战略下，金融机构可以通过预期利率变动从中获利，当预期利率上升时，金融机构可以( ) (满分:4)
A. 增加敏感资产
B. 减少敏感负债
C. 减少敏感资产
D. 增加敏感负债
4.关于短期市政债券，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 短期市政债券是由州、城市和地方政府，以及州和地方政府设立的有关当局、区域和机构发行的，以满足暂时性现金需要为目的的短期债券
B. 短期市政债券可以分为普通债券和收入债券
C. 普通类的短期市政债券，其发行明确地受到发行政府税收的支持
D. 收入类的短期市政债券，其发行并得不到发行政府完全的信用担保
E. 收入类的短期市政债券是以某些依赖于该债券提供资金的特定项目所产生的收入为依托
5.以下属于直接金融的金融工具有( ) (满分:4)
A. 股票
B. 债券
C. 银行贷款
D. 商业票据
E. 可转让定期存单
6.半强有效市场中金融资产的当前价格包含了( ) (满分:4)
A. 历史信息
B. 当前全部信息
C. 当前公开信息
D. 当前内部信息
E. 公众预测信息
7.抵押贷款的信用风险取决于( ) (满分:4)
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
8.影响企业储蓄额的因素有( ) (满分:4)
A. 企业利润
B. 公司股息政策
C. 市场利率
D. 留存收益
E. 以上皆不是
9.下列涉及两方当事人的票据有( ) (满分:4)
A. 汇票
B. 支票
C. 本票
D. 银行承兑票据
10.股票价格指数的编制过程包括( ) (满分:4)
A. 选择样本股票
B. 选择计算方法
C. 统一计算口径
D. 确定基期
东财16秋《金融市场学》在线作业三
一、单选题：
1.长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是( )的观点。 (满分:4)
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
2.( )是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。 (满分:4)
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
3.资金的非中介化称为( ) (满分:4)
A. 脱媒
B. 直接金融
C. 间接金融
D. 半直接金融
4.巴塞尔协议规定商业银行的资本资产比率是( ) (满分:4)
A. 7％
B. 8％
C. 9％
D. 10％
5.只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定( )管制所带来的其他方面的收益。 (满分:4)
A. 大于
B. 小于
C. 无法比较
6.赎回条款的实质是( ) (满分:4)
A. 赋予证券发行者的一种买入期权
B. 赋予证券发行者的一种卖出期权
C. 赋予证券投资者的一种买入期权
D. 赋予证券投资者的一种卖出期权
7.从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( ) (满分:4)
A. 175
B. 149.31
C. 100
D. 以上皆不对
8.票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为是( ) (满分:4)
A. 承兑
B. 保证
C. 背书
D. 追索
9.根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是( ) (满分:4)
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
10.基于市场的信用度指标假设当前市场为( ) (满分:4)
A. 弱有效市场
B. 中强有效市场
C. 强有效市场
D. 以上皆不对
11.承兑后，银行承兑汇票的第一付款责任人是( ) (满分:4)
A. 承兑人
B. 出票人
C. 第一背书人
D. 持票人
12.如果市场投资者平均适用的边际税率为30％，某一应税证券的承诺收益率为8％，则与该应税证券同等条件的市政债券要想在市场中具有竞争力，就必须至少提供( )的收益率 (满分:4)
A. 5.6％
B. 2.4％
C. 30％
D. 7.6％
13.可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即( ) (满分:4)
A. 投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
B. 投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
C. 投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
D. 投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
14.股票可分为普通股和优先股是依据( )划分的。 (满分:4)
A. 代表的股东权利
B. 是否享有表决权
C. 是否在股票上记载姓名
D. 有无面值
15.附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是( ) (满分:4)
A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
二、多选题：
1.信息不对称带来的问题有( )。 (满分:4)
A. 逆向选择
B. 次品问题
C. 代理问题
D. 以上皆不是
2.银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响( ) (满分:4)
A. 持续期缺口
B. 凸性缺口
C. 总资产价值
D. 利率变动
E. 价格变动
3.中央银行的目标有( ) (满分:4)
A. 充分利用资源
B. 所有商品和服务的一般价格水平合理稳定
C. 可持续的经济增长
D. 本国对世界其他国家的均衡的国际收支情况
E. 扩大就业
4.当一家金融机构持有的利率敏感性比率大于1时，下列说法正确的是( ) (满分:4)
A. 市场利息率上升，其净盈利上升
B. 利率下降，净盈利下降
C. 市场利息率上升，其净盈利下降
D. 利率下降，净盈利上升
5.关于利率互换，正确的说法有( ) (满分:4)
A. 利率互换有助于避免利率风险，但并不能减少违约风险
B. 利率互换之所以能够降低双方的融资成本，是因为与违约风险相关的利率差额（叫做质量差额）一般在长期资本市场上大于短期货币市场上
C. 利率互换双方在长期固定利率和短期浮动利率市场上具有比较优势
D. 利率互换并不能完全避免利率风险
E. 利率互换是私人协议，政府干预极少
6.抵押贷款的信用风险取决于( ) (满分:4)
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
7.短期国库券的特征有( ) (满分:4)
A. 违约风险极小
B. 适销性好
C. 流动性强
D. 面额小
E. 收入免税
8.当一家金融机构持有的利率敏感性比率大于1时，下列说法正确的是( ) (满分:4)
A. 市场利息率上升，其净盈利上升
B. 利率下降，净盈利下降
C. 市场利息率上升，其净盈利下降
D. 利率下降，净盈利上升
9.直接融资的局限性在于( ) (满分:4)
A. 搜寻成本高
B. 交易费用高
C. 资产组合困难
D. 流动性差
E. 有信用中介的介入
10.一个流动性良好的证券要同时满足( ) (满分:4)
A. 适销性
B. 价格稳定性
C. 可逆性
D. 安全性
E. 交易性
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