西交17年3月课程《金融期货》作业考核答案
西安交通大学17年3月课程考试《金融期货》作业考核试题一、单选题：
1.假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为( )点。 (满分:2)
A. 1537
B. 1486.47
C. 1468.13
D. 1457.03
2.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的。 (满分:2)
A. 系统风险
B. 非系统风险
C. 信用风险
D. 财务风险
3.某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利l万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为( )元。 (满分:2)
A. 19900和1019900
B. 20000和1020000
C. 25000和1025000
D. 30000和1030000
4.被称为“另类投资工具”的组合是( )。 (满分:2)
A. 共同基金和对冲基金
B. 期货投资基金和共同基金
C. 期货投资基金和对冲基金
D. 期货投资基金和社保基金
5.关于开盘价与收盘价，正确的说法是( )。 (满分:2)
A. 开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生
B. 开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生
C. 都由集合竞价产生
D. 都由连续竞价产生
6.短期国库券期货属于( )。 (满分:2)
A. 外汇期货
B. 股指期货
C. 利率期货
D. 商品期货
7.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是( )。 (满分:2)
A. 期权多头方
B. 期权空头方
C. 期权多头方和期权空头方
D. 都不用支付
8.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是( )。 (满分:2)
A. 收益无限，损失有限
B. 收益有限，损失无限
C. 收益有限，损失有限
D. 收益无限，损失无限
9.以下对期货投机交易说法正确的是( )。 (满分:2)
A. 期货投机交易以获取价差收益为目的
B. 期货投机者是价格风险的转移者
C. 期货投机交易等同于套利交易
D. 期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易
10.最早的金融期货品种——外汇期货是在( )被推出的。 (满分:2)
A. 1971年
B. 1972年
C. 1973年
D. 1974年
11.关于外汇期货叙述不正确的是( )。 (满分:2)
A. 外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B. 外汇期货主要用于规避外汇风险
C. 外汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出
D. 外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
12.关于期权价格的叙述正确的是( )。 (满分:2)
A. 期权有效期限越长，期权价值越大
B. 标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C. 无风险利率越小，期权价值越大
D. 标的资产收益越大，期权价值越大
13.在形态理论中，属于持续整理形态的有( )。 (满分:2)
A. 菱形
B. 钻石形
C. 旗形
D. W形
14.空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是( )。 (满分:2)
A. 基差值为正，而且绝对值变大
B. 基差值为负，而且绝对值变小
C. 基差值为正，而且绝对值变小
D. 无法判断
15.在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。 (满分:2)
A. “走强”
B. “走弱”
C. “平稳”
D. “缩减”
16.判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是( )。 (满分:2)
A. 周期分析法
B. 基本分析法
C. 个人感觉
D. 技术分析法
17.2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为l400点，到了l2月份股市大涨，公司买入l00张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为( )美元。 (满分:2)
A. 42500
B. -42500
C. 4250000
D. -4250000
18.目前，期货交易中成交量最大的品种是( )。 (满分:2)
A. 股指期货
B. 利率期货
C. 能源期货
D. 农产品期货
19.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )。 (满分:2)
A. 价差
B. 基差
C. 差价
D. 套价
20.根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在( )闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。 (满分:2)
A. 申请日
B. 交收日
C. 配对日
D. 最后交割日
21.在我国，批准设立期货公司的机构是( )。 (满分:2)
A. 期货交易所
B. 期货结算部门
C. 中国人民银行
D. 国务院期货监督管理机构
22.某投资者于2008年5月份以3．2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380．2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为( )美元/盎司。 (满分:2)
A. 0.9
B. 1.1
C. 1.3
D. 1.5
23.金融期货三大类别中不包括( )。 (满分:2)
A. 股票期货
B. 利率期货
C. 外汇期货
D. 石油期货
24.开盘价集合竞价在每一交易日开始前( )分钟内进行。 (满分:2)
A. 5
B. 15
C. 20
D. 30
25.空头套期保值者是指( )。 (满分:2)
A. 在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B. 在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C. 在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D. 在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
26.关于“基差”，下列说法不正确的是( )。 (满分:2)
A. 基差是期货价格和现货价格的差
B. 基差风险源于套期保值者
C. 当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失
D. 基差可能为正、负或零
27.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于( )。 (满分:2)
A. 期货价格
B. 零
C. 无限大
D. 无法判断
28.最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。 (满分:2)
A. 外汇期货
B. 国债期货
C. 股指期货
D. 利率期货
29.套期保值的基本原理是( )。 (满分:2)
A. 建立风险预防机制
B. 建立对冲组合
C. 转移风险
D. 保留潜在的收益的情况下降低损失的风险
30.期货公司应将客户所缴纳的保证金( )。 (满分:2)
A. 存入期货经纪合同中指定的客户账户
B. 存入期货公司在银行的账户
C. 存入期货经纪合同中所列的公司账户
D. 存人交易所在银行的账户
三、判断题：
1.分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
2.建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
3.在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
4.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
5.股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
6.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
7.对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
8.一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
9.非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
10.执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
11.期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
12.欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
13.套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
14.外汇期货是金融期货中最早出现的品种。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
15.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
16.2004年9月22日，大连商品交易所获准推出我国首个玉米期货合约。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
17.如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
18.楔形形成的过程中，成交量是逐渐减少的。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
19.理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
20.进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。( ) (满分:2)
A. 错误
B. 正确
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