东财17春《金融市场学》在线作业一二三答案
东财17春《金融市场学》在线作业一一、单选题：
1.风险证券因违约造成的预期损失＝( ) (满分:4)
A. 承诺的收益率－预期收益率
B. 预期收益率－承诺的收益率
C. 无风险利率＋违约风险溢价
D. 证券的收益率－无风险利率
2.可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即( ) (满分:4)
A. 投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
B. 投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
C. 投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
D. 投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
3.120天国库券的贴现收益率为8.85％，等价收益率是多少( ) (满分:4)
A. 9.71%
B. 8.85%
C. 91.15%
D. 90.29%
4.一笔期限30年，年利率12％的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为( ) (满分:4)
A. 166.67元
B. 240元
C. 600元
D. 598.33元
5.根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是( ) (满分:4)
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
6.卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止( )。 (满分:4)
A. 利率上升和证券价格的降低
B. 利率下降和证券的价格的上升
C. 利率上升和证券价格的上升
D. 利率下降和证券的价格的下降
7.某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为( ) (满分:4)
A. 0.5万元
B. 1800万元
C. 4200万元
D. 以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借。
8.敏感性缺口是指某一具体时期内( ) (满分:4)
A. 利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之差
B. 利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之和
C. 利率敏感性资产（RSA）的大小
D. 利率敏感性负债（RSL）的大小
9.假定一储蓄机构在未来的几星期内打算出售一笔国库券，但担心在这期间利率上升使国库券价格降低，于是在期货市场( )国库券期货合约，防止利率上升。 (满分:4)
A. 卖出
B. 买入
C. 先卖出，几个星期后再买入
D. 先买入，几个星期后再卖出
10.一张面值为1,000,000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990,000美元，则其贴现收益率为( ) (满分:4)
A. 1％
B. 99％
C. 6％
D. 以上皆不对
11.( )是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。 (满分:4)
A. 金本位
B. 金汇兑
C. 银本位
D. 金块本位
12.1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为( ) (满分:4)
A. 市政债券的违约性要低于长期国库券
B. 市政债券的流动性要高于长期国库券
C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E. 以上皆不对
13.在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是( ) (满分:4)
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 英式期权
D. 以上皆不对
14.下面哪些不是股票的特点( )。 (满分:4)
A. 投资永久性
B. 收益风险性
C. 决策参与性
D. 收益固定性
15.asked price表示( ) (满分:4)
A. 交易商买入价
B. 交易商卖出价
C. 交易商的价差
D. 平均价
二、多选题：
1.债券的承销方式主要有( ) (满分:4)
A. 代销
B. 余额包销
C. 全额包销
D. 分销
2.保险公司可以通过( )形式从资本市场融入资金。 (满分:4)
A. 发行股票
B. 发行债券、发行保单
C. 发行存单
D. 发行票据
3.关于序列发行，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 序列债券，是一组预先设计好的期限不同的债券，每年都有一部分债券到期，直至期限最长的债券最后到期为止
B. 序列债券到期日分散，可以缓和发行者的偿还压力
C. 序列债券有助于债券的销售，吸引对投资期限有着不同要求的各类投资者，增加投资者的满意度
D. 市政债券一般作为序列债券发行
E. 序列发行的债券对高税收级别的投资者格外有吸引力
4.商业银行出现流动性不足时可以采取的解决措施有( ) (满分:4)
A. 同业拆借
B. 通过中央银行的贴现窗口来获得短期的流动性资金
C. 出售相当于短期准备金数量的有价证券
D. 削减贷款来获得不足的准备金
E. 购买国债
5.一种流动性资产必须具备的特征有( ) (满分:4)
A. 价格稳定
B. 有较强的市场性
C. 可逆性
D. 高安全性
E. 贮藏性
6.抵押贷款的信用风险取决于( ) (满分:4)
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
7.同业拆解市场的特点有( ) (满分:4)
A. 资金借贷的期限很短
B. 市场准入限制
C. 交易数额大
D. 基本以信用拆解为主
E. 利率协定，交易迅速
8.在积极战略下，金融机构可以通过预期利率变动从中获利，当预期利率上升时，金融机构可以( ) (满分:4)
A. 增加敏感资产
B. 减少敏感负债
C. 减少敏感资产
D. 增加敏感负债
9.关于短期市政债券，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 短期市政债券是由州、城市和地方政府，以及州和地方政府设立的有关当局、区域和机构发行的，以满足暂时性现金需要为目的的短期债券
B. 短期市政债券可以分为普通债券和收入债券
C. 普通类的短期市政债券，其发行明确地受到发行政府税收的支持
D. 收入类的短期市政债券，其发行并得不到发行政府完全的信用担保
E. 收入类的短期市政债券是以某些依赖于该债券提供资金的特定项目所产生的收入为依托
10.与短期银行借款相比，商业票据融资的优势有( ) (满分:4)
A. 通过发行商业票据获取资金成本较低
B. 通过发行商业票据获取资金更灵活
C. 发行商业票据有利于提高发行者的信誉
D. 对中小企业而言，发行商业票据融资要较银行贷款更容易
E. 以上皆不对
东财《金融市场学》在线作业二
一、单选题：
1.可调利率抵押贷款是具有与某个( )相联系的贷款利率的抵押贷款工具。 (满分:4)
A. 利率指数
B. 利率
C. 股指
D. 收益率
2.下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化( ) (满分:4)
A. 财富效应
B. 收入效应
C. 折旧效应
D. 税收效应
3.( )交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。 (满分:4)
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
4.赎回条款的实质是( ) (满分:4)
A. 赋予证券发行者的一种买入期权
B. 赋予证券发行者的一种卖出期权
C. 赋予证券投资者的一种买入期权
D. 赋予证券投资者的一种卖出期权
5.一笔期限30年，年利率12％的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为( ) (满分:4)
A. 166.67元
B. 240元
C. 600元
D. 598.33元
6.中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着( )的风险。 (满分:4)
A. 通货膨胀
B. 通货紧缩
C. 利率波动
D. 以上皆不对
7.金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是( ) (满分:4)
A. 银行信贷
B. 购买保险
C. 在证券交易所买卖证券
D. 通过经纪人出售未上市的股票
8.( )是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 (满分:4)
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
9.主要从事商业和消费信贷及租赁业务的金融机构是( ) (满分:4)
A. 金融公司
B. 交易商公司
C. 投资公司
D. 共同基金
10.票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为是( ) (满分:4)
A. 承兑
B. 保证
C. 背书
D. 追索
11.同业拆借市场最早出现在( ) (满分:4)
A. 美国
B. 英国
C. 中国
D. 香港
12.理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是( ) (满分:4)
A. 当期利率
B. 历史利率
C. 预期调整后的当期利率
D. 以上皆不对
13.赎回条款的实质是( ) (满分:4)
A. 赋予证券发行者的一种买入期权
B. 赋予证券发行者的一种卖出期权
C. 赋予证券投资者的一种买入期权
D. 赋予证券投资者的一种卖出期权
14.为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( )。 (满分:4)
A. 储蓄功能
B. 财富功能
C. 流动性功能
D. 信贷功能
15.( )具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。 (满分:4)
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 通货膨胀联结债券
D. 以上皆不对
二、多选题：
1.消费者购买的金融资产包括( ) (满分:4)
A. 退休基金储备
B. 公司股票
C. 投资基金
D. 银行存款
E. 政府和公司债券
2.关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 开放型的共同基金资本结构中不可以有负债
B. 开放型的共同基金不进入二级市场进行交换
C. 开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的
D. 封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约
E. 封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价
3.下列涉及两方当事人的票据有( ) (满分:4)
A. 汇票
B. 支票
C. 本票
D. 银行承兑票据
4.关于同业拆借市场，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 同业拆借市场的参与者全部为金融机构
B. 同业拆借市场的资金供求可以反映货币市场上基本的资金供求状况
C. 中央银行在实现其货币政策目的时，也往往要通过公开市场操作来控制同业拆借市场利率，进而影响市场利率
D. 通过对同业拆借利率的观测我们可以推测出中央银行影响经济走势的政策意图
E. 在国际货币市场上，有代表性的同业拆借利率为伦敦银行同业拆借利率
5.关于可贷资金理论，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 货币储藏与利率负相关
B. 收入效应认为利率与储蓄量负相关
C. 替代效应认为利率与储蓄量正相关
D. 财富效应认为利率与储蓄量的关系不确定
E. 国外贷款者的可贷资金供给净额与国内外利差正相关
6.债券的承销方式主要有( ) (满分:4)
A. 代销
B. 余额包销
C. 全额包销
D. 分销
7.信息不对称带来的问题有( )。 (满分:4)
A. 逆向选择
B. 次品问题
C. 代理问题
D. 以上皆不是
8.促使证券发行者执行赎回权的因素有( ) (满分:4)
A. 利率的变化
B. 证券发行者自身的偏好及经济状况的变化
C. 社会经济走势
D. 人们的预期
E. 以上皆不对
9.同业拆解市场的特点有( ) (满分:4)
A. 资金借贷的期限很短
B. 市场准入限制
C. 交易数额大
D. 基本以信用拆解为主
E. 利率协定，交易迅速
10.消费者购买的金融资产包括( ) (满分:4)
A. 退休基金储备
B. 公司股票
C. 投资基金
D. 银行存款
E. 政府和公司债券
东财《金融市场学》在线作业三
一、单选题：
1.基于市场的信用度指标假设当前市场为( ) (满分:4)
A. 弱有效市场
B. 中强有效市场
C. 强有效市场
D. 以上皆不对
2.如果市场投资者平均适用的边际税率为30％，某一应税证券的承诺收益率为8％，则与该应税证券同等条件的市政债券要想在市场中具有竞争力，就必须至少提供( )的收益率 (满分:4)
A. 5.6％
B. 2.4％
C. 30％
D. 7.6％
3.( )是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。 (满分:4)
A. 金本位
B. 金汇兑
C. 银本位
D. 金块本位
4.承兑后，银行承兑汇票的第一付款责任人是( ) (满分:4)
A. 承兑人
B. 出票人
C. 第一背书人
D. 持票人
5.中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着( )的风险。 (满分:4)
A. 通货膨胀
B. 通货紧缩
C. 利率波动
D. 以上皆不对
6.可转换债券的最低价值为( ) (满分:4)
A. 转换价值
B. 普通债券价值
C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值
D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值
7.在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是( ) (满分:4)
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 英式期权
D. 以上皆不对
8.( )交易是指买卖双方签订合约，在合约中规定在未来某一时间按约定的金额汇率来交割外汇的交易。 (满分:4)
A. 远期外汇
B. 即期外汇，外汇期货
C. 外汇期权
9.主要从事商业和消费信贷及租赁业务的金融机构是( ) (满分:4)
A. 金融公司
B. 交易商公司
C. 投资公司
D. 共同基金
10.( )是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。 (满分:4)
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 永久浮动利率票据
D. 以上皆不对
11.( )交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。 (满分:4)
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
12.( )是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 (满分:4)
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
13.套期保值也称( ) (满分:4)
A. 抵补保值
B. 调节保值
C. 浮动保值
D. 固定保值
14.银行承兑汇票的综合利率也是属于( ) (满分:4)
A. 贴现利率
B. 实际利率
C. 投资利率
D. 同业拆借利率
15.中期债券的时间期限一般是1年到( )年。 (满分:4)
A. 3
B. 4
C. 5
D. 7
二、多选题：
1.关于流动性理论，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 假定货币供给对利率无弹性
B. 投机性货币需求与利率水平之间呈负相关
C. 短期内货币交易性需求和预防性需求是不变的
D. 人们选择货币是完全理性的，因为货币具有流动性
E. 利率实际上是对货币这种稀缺资源的支付
2.以下属于M2的有( )。 (满分:4)
A. M0
B. M1
C. 大额定期存款
D. 长期回购协议
E. 短期回购协议
3.远期合约和期货合约的区别有( ) (满分:4)
A. 期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约
B. 期货合约在交易所交易，远期合约一般不在交易所交易
C. 期货合约可流通，远期合约一般不可流通
D. 期货合约逐日清算资本损益，远期合约在合约到期日发生资本损益
E. 期货合约交易到期不发生实际交割，远期合约到期一般进行实际交割
4.关于主动负债管理，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 资产组合的选择不再受制于已有的负债结构
B. 银行根据期望的资产组合结构来主动构造负债结构
C. 资产结构决定负债结构，负债结构为资产结构服务
D. 银行可以根据自身资产组合的需要决定拟发行的可转让存单的融资总额、期限结构、利率大小等等，以实现主动负债管理
E. 商业银行以发行普通存单作为主要资金来源时，其对负债的管理属于主动负债管理
5.凯恩斯认为，公众的货币需求来自( ) (满分:4)
A. 交易动机
B. 预防动机
C. 投机动机
D. 投资动机
E. 流动性动机
6.抵押贷款的信用风险取决于( ) (满分:4)
A. 借款人的信用状况
B. 对贷款进行担保的财产的市场价值
C. 对贷款进行担保的财产的账面价值
D. 贷款人的信用状况
7.债券的承销方式主要有( ) (满分:4)
A. 代销
B. 余额包销
C. 全额包销
D. 分销
8.一种流动性资产必须具备的特征有( ) (满分:4)
A. 价格稳定
B. 有较强的市场性
C. 可逆性
D. 高安全性
E. 贮藏性
9.以下属于货币市场的金融工具有( )。 (满分:4)
A. 短期国库券
B. 大额可转让定期存单
C. 联邦基金
D. 银行承兑汇票
E. 公司债券
10.票据的特征有( ) (满分:4)
A. 完全有价证券
B. 设权证券
C. 无因证券
D. 有因证券
感谢，下载了好几个学期了，全100分
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