东财17秋《金融市场学》在线作业123资料
东财《金融市场学》在线作业一一、单选题:【15道,总分:60分】
1.( )是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。 (满分:4)
A. 逆向浮动利率票据 B. 超级浮动利率票据
C. 永久浮动利率票据 D. 以上皆不对
2.asked price表示( ) (满分:4)
A. 交易商买入价
B. 交易商卖出价
C. 交易商的价差
D. 平均价
3.某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为( ) (满分:4)
A. 0.5万元
B. 1800万元
C. 4200万元
D. 以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借。
4.当中央银行想短期内影响市场利率时，它可以选择以下哪一种公开市场业务类型( ) (满分:4)
A. 直接交易
B. 回购协议
C. 流走交易
D. 代理操作
5.长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是( )的观点。 (满分:4)
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
6.可调利率抵押贷款是具有与某个( )相联系的贷款利率的抵押贷款工具。 (满分:4)
A. 利率指数
B. 利率
C. 股指
D. 收益率
7.长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是( )的观点。 (满分:4)
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
8.根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是( ) (满分:4)
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
9.金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是( ) (满分:4)
A. 银行信贷
B. 购买保险
C. 在证券交易所买卖证券
D. 通过经纪人出售未上市的股票
10.资金的非中介化称为( ) (满分:4)
A. 脱媒
B. 直接金融
C. 间接金融
D. 半直接金融
11.为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( )。 (满分:4)
A. 储蓄功能
B. 财富功能
C. 流动性功能
D. 信贷功能
12.名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率×通货膨胀率，这是哪一种思想的观点( ) (满分:4)
A. 费雪效应
B. 哈罗德-凯恩斯效应
C. 财富效应
D. 收入效应
13.可转换债券的最低价值为( ) (满分:4)
A. 转换价值
B. 普通债券价值
C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值
D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值
14.1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为( ) (满分:4)
A. 市政债券的违约性要低于长期国库券
B. 市政债券的流动性要高于长期国库券
C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E. 以上皆不对
15.( )是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 (满分:4)
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
二、多选题:【10道,总分:40分】
1.票据的基本形式主要有( ) (满分:4)
A. 汇票
B. 本票
C. 支票
D. 股票
2.关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 开放型的共同基金资本结构中不可以有负债
B. 开放型的共同基金不进入二级市场进行交换
C. 开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的
D. 封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约
E. 封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价
3.可贷资金理论认为，稳定的均衡利率具有( ) (满分:4)
A. 计划储蓄=计划投资（总体经济均衡）
B. 货币供给=货币需求（货币市场均衡）
C. 可贷资金供给=可贷资金需求（可贷资金市场均衡）
D. 可贷资金的外部供给与需求之差=进出口差额（外汇市场均衡）
E. 货币的贮藏＝货币的反贮藏
4.关于欧洲美元，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 欧洲美元，是在美国以外的银行中的定期美元存款
B. 欧洲美元的来源是美国自20世纪50年代后期巨大的国际收支赤字
C. 欧洲美元的应用包括以贷放的形式流回美国银行以满足其存款准备金和其他流动性需求
D. 欧洲美元市场主要是银行同业市场
E. 欧洲美元的存款利率通常以伦敦银行同业拆放利率为基础，欧洲美元存款利率高于美国国内的存款利率，贷款利率低于美国的贷款利率
5.关于主动负债管理，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 资产组合的选择不再受制于已有的负债结构
B. 银行根据期望的资产组合结构来主动构造负债结构
C. 资产结构决定负债结构，负债结构为资产结构服务
D. 银行可以根据自身资产组合的需要决定拟发行的可转让存单的融资总额、期限结构、利率大小等等，以实现主动负债管理
E. 商业银行以发行普通存单作为主要资金来源时，其对负债的管理属于主动负债管理
6.国际银行服务设施的种类包括( ) (满分:4)
A. 国际部
B. 空壳分支机构
C. 代表处
D. 国际银行设施
E. 办事处
7.影响金融体系重构的因素有( ) (满分:4)
A. 人口年龄构成的变化
B. 基本的家庭单位的变化
C. 信息技术的发展
D. 国际市场一体化
8.商业银行出现流动性不足时可以采取的解决措施有( ) (满分:4)
A. 同业拆借
B. 通过中央银行的贴现窗口来获得短期的流动性资金
C. 出售相当于短期准备金数量的有价证券
D. 削减贷款来获得不足的准备金
E. 购买国债
9.下列属于货币市场的工具有( ) (满分:4)
A. 股票市场
B. 可转让大额定期存单市场
C. 银行承兑汇票市场
D. 同业拆解市场
E. 国债市场
10.债券的承销方式主要有( ) (满分:4)
A. 代销
B. 余额包销
C. 全额包销
D. 分销
东财《金融市场学》在线作业三
一、单选题:【15道,总分:60分】
1.国库券发行时竞争性投标和非竞争性投标的区别在于( ) (满分:4)
A. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购数量
B. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购数量
C. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购价格
D. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购价格
2.金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是( ) (满分:4)
A. 银行信贷
B. 购买保险
C. 在证券交易所买卖证券
D. 通过经纪人出售未上市的股票
3.假定一储蓄机构在未来的几星期内打算出售一笔国库券，但担心在这期间利率上升使国库券价格降低，于是在期货市场( )国库券期货合约，防止利率上升。 (满分:4)
A. 卖出
B. 买入
C. 先卖出，几个星期后再买入
D. 先买入，几个星期后再卖出
4.以每单位外国货币值多少单位本国货币来表示外汇价格的标价方法是( ) (满分:4)
A. 直接标价法
B. 间接标价法
C. 买入汇率
D. 卖出汇率
5.中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着( )的风险。 (满分:4)
A. 通货膨胀
B. 通货紧缩
C. 利率波动
D. 以上皆不对
6.( )具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。 (满分:4)
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 通货膨胀联结债券
D. 以上皆不对
7.( )是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 (满分:4)
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
8.同业拆借市场最早出现在( ) (满分:4)
A. 美国
B. 英国
C. 中国
D. 香港
9.100.4+表示( ) (满分:4)
A. 100.4
B. 100.25
C. 100.125
D. 100-9/64
10.附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是( ) (满分:4)
A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
11.国库券发行时竞争性投标和非竞争性投标的区别在于( ) (满分:4)
A. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购数量
B. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购数量
C. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购价格
D. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购价格
12.基于市场的信用度指标假设当前市场为( ) (满分:4)
A. 弱有效市场
B. 中强有效市场
C. 强有效市场
D. 以上皆不对
13.( )这种金融工具所代表的是持有者在未来获得某种商品和金融资产的索取权。 (满分:4)
A. 期货
B. 期权
C. 远期交易
D. 互换
14.下列证券流通市场中，与其他三个不同的是( ) (满分:4)
A. 证券交易所
B. 店头市场
C. 第三市场
D. 第四市场
15.某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为( ) (满分:4)
A. 0.5万元
B. 1800万元
C. 4200万元
D. 以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借。
二、多选题:【10道,总分:40分】
1.在经济和金融体系中中央银行的作用包括( ) (满分:4)
A. 控制货币供应量
B. 稳定货币与资本市场
C. 金融机构的最后贷款人
D. 维持和改进支付机制
E. 扩大就业
2.银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响( ) (满分:4)
A. 持续期缺口
B. 凸性缺口
C. 总资产价值
D. 利率变动
E. 价格变动
3.短期国库券的特征有( ) (满分:4)
A. 违约风险极小
B. 适销性好
C. 流动性强
D. 面额小
E. 收入免税
4.基于市场的信用度指标的不足在于( ) (满分:4)
A. 不能剔除投资者的市场风险厌恶程度
B. 现实世界中的金融资产很复杂，这使得构造一个匹配的合成国库债券是极为困难而且高成本的
C. 不能给出一个独立于市场力量的信用风险指标
D. 时效性差
E. 有自我实现性
5.当基于市场偏好的违约风险溢价超过了基于该投资者个人偏好的预期损失时，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 该投资者估计的证券的预期损失可以被违约风险溢价所弥补
B. 该投资者认为该证券的实际违约风险要小于市场整体的估计
C. 市场高估了该证券的实际违约风险水平
D. 该证券的收益率太高，而价格过低
E. 该投资者就会买入这支价格被高估的证券
6.一种流动性资产必须具备的特征有( ) (满分:4)
A. 价格稳定
B. 有较强的市场性
C. 可逆性
D. 高安全性
E. 贮藏性
7.货币市场工具具有( ) (满分:4)
A. 短期性
B. 同质性
C. 高安全性
D. 高流动性
E. 高收益性
8.下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 当持续期缺口为正时, 银行净资产的价值变动与利率变动方向相反
B. 若凸性缺口为正, 将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用
C. 若凸性缺口为负, 将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用
D. 如果预测市场利率上升, 则将持续期缺口调整为负值
E. 凸性缺口越大, 银行净资产价值的增幅越大
9.下列涉及两方当事人的票据有( ) (满分:4)
A. 汇票
B. 支票
C. 本票
D. 银行承兑票据
10.关于交易所交易，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 交易所交易对债券的审查较为严格，包括发行规模、发行主体资格、债权分散程度等等，只有通过审查的债券才可以上市交易
B. 交易所交易采用公开竞价方式
C. 按照“时间优先”和“价格优先”的原则进行交易
D. 没有进入门槛，囊括了未上市债券和已上市债券
E. 通过协商方式进行交易
东财《金融市场学》在线作业二
一、单选题:【15道,总分:60分】
1.100.4+表示( ) (满分:4)
A. 100.4
B. 100.25
C. 100.125
D. 100-9/64
2.世界上最早正式印刷的股票是( )发行的股票。 (满分:4)
A. 荷兰东印度公司
B. 微软公司
C. 戴尔公司
D. 中国平安
3.可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即( ) (满分:4)
A. 投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
B. 投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
C. 投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
D. 投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
4.票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为是( ) (满分:4)
A. 承兑
B. 保证
C. 背书
D. 追索
5.以每单位外国货币值多少单位本国货币来表示外汇价格的标价方法是( ) (满分:4)
A. 直接标价法
B. 间接标价法
C. 买入汇率
D. 卖出汇率
6.( )是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。 (满分:4)
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 永久浮动利率票据
D. 以上皆不对
7.100.4+表示( ) (满分:4)
A. 100.4
B. 100.25
C. 100.125
D. 100-9/64
8.基于市场的信用度指标假设当前市场为( ) (满分:4)
A. 弱有效市场
B. 中强有效市场
C. 强有效市场
D. 以上皆不对
9.只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定( )管制所带来的其他方面的收益。 (满分:4)
A. 大于
B. 小于
C. 无法比较
10.( )是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 (满分:4)
A. 住房产权贷款
B. 信用卡
C. 借记卡
D. 住房抵押贷款
11.( )这种金融工具所代表的是持有者在未来获得某种商品和金融资产的索取权。 (满分:4)
A. 期货
B. 期权
C. 远期交易
D. 互换
12.敏感性缺口是指某一具体时期内( ) (满分:4)
A. 利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之差
B. 利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之和
C. 利率敏感性资产（RSA）的大小
D. 利率敏感性负债（RSL）的大小
13.只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定( )管制所带来的其他方面的收益。 (满分:4)
A. 大于
B. 小于
C. 无法比较
14.金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是( ) (满分:4)
A. 银行信贷
B. 购买保险
C. 在证券交易所买卖证券
D. 通过经纪人出售未上市的股票
15.借款人通过银行或者其他金融机构，在债券面值货币所属国以外的国家发行并推销的债券，属于( ) (满分:4)
A. 外国债券
B. 欧洲债券
C. 美洲债券
D. 以上皆不是
二、多选题:【10道,总分:40分】
1.保险公司可以通过( )形式从资本市场融入资金。 (满分:4)
A. 发行股票
B. 发行债券、发行保单
C. 发行存单
D. 发行票据
2.关于短期市政债券，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 短期市政债券是由州、城市和地方政府，以及州和地方政府设立的有关当局、区域和机构发行的，以满足暂时性现金需要为目的的短期债券
B. 短期市政债券可以分为普通债券和收入债券
C. 普通类的短期市政债券，其发行明确地受到发行政府税收的支持
D. 收入类的短期市政债券，其发行并得不到发行政府完全的信用担保
E. 收入类的短期市政债券是以某些依赖于该债券提供资金的特定项目所产生的收入为依托
3.下列属于联邦信贷机构的有( ) (满分:4)
A. 美国的联邦全国抵押协会
B. 联邦住宅贷款银行
C. 农民信贷银行
D. 学生贷款营销协会
E. 联邦存款保险公司
4.与短期银行借款相比，商业票据融资的优势有( ) (满分:4)
A. 通过发行商业票据获取资金成本较低
B. 通过发行商业票据获取资金更灵活
C. 发行商业票据有利于提高发行者的信誉
D. 对中小企业而言，发行商业票据融资要较银行贷款更容易
E. 以上皆不对
5.关于剥离证券，正确的论述有( ) (满分:4)
A. 其持续期等于期限
B. IO或PO的到期价格就等于利息额或面值
C. 在持有期内不管利率如何变化，不会影响IO或PO的最终价格
D. 每一张IO与PO任何时候都可以可以在公开市场上买卖，其价值随着到期日（利息或本金的付款日期）的临近而上升
E. 剥离证券投资者的收益率被锁定
6.下面哪种金融工具具有支付功能( )。 (满分:4)
A. 股票
B. 债券
C. 现金
D. 信用卡
E. 旅行支票
7.关于期权，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格卖出期货或资产的权力
B. 期权费是买卖期权的价格
C. 欧式期权只能在合约到期日执行
D. 期权合约限定了损失，却有无限盈利空间
E. 大多数金融期权交易目前在有组织的交易所进行
8.关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 开放型的共同基金资本结构中不可以有负债
B. 开放型的共同基金不进入二级市场进行交换
C. 开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的
D. 封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约
E. 封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价
9.以下属于货币市场的金融工具有( )。 (满分:4)
A. 短期国库券
B. 大额可转让定期存单
C. 联邦基金
D. 银行承兑汇票
E. 公司债券
10.下列说法正确的有( ) (满分:4)
A. 某银行预计未来一段时期利率会上升，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
B. 某银行预计未来一段时期利率会下跌，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
C. 如果某银行利率敏感性缺口为负，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
D. 如果某银行利率敏感性缺口为正，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
E. 以上皆不对
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